MACD подает медвежьи сигналы из трех главных источников. Эти сигналы являются отражением бычьих сигналов.
Отрицательная дивергенция
Медвежье пересечение скользящих средних
Медвежье пересечение центральной линии
Отрицательная дивергенция Отрицательная дивергенция формируется, когда финансовый инструмент повышается или движется боком, а MACD снижается. Отрицательная дивергенция в MACD может принимать форму как более низкого подъема, так и прямого снижения. Отрицательные дивергенции являются, вероятно, наименее частыми из этих трех сигналов, но, как правило, наиболее надежными и могут предупреждать относительно возможного максимума.
График FDX показывает отрицательную дивергенцию, когда MACD сформировал более низкий подъем в мае, а акция сформировала более высокий максимум в то же самое время. Это было довольно явной отрицательной дивергенцией и сообщило о замедлении динамики. Несколько дней спустя, акция повредила линию повышающегося тренда, и MACD сформировал более низкий минимум.
Существует два вида подтверждения отрицательной дивергенции. Первый, когда индикатор формирует более низкий минимум. В этом случае к индикатору применяется традиционный анализ «пика и впадины». При более низком пике и последующем более низком снижении, повышающийся тренд меняется для MACDс бычьего на медвежий. Во втором, медвежье пересечение скользящих средних, которое объясняется ниже, может действовать как подтверждение медвежьей дивергенции. Пока MACD торгуется выше своей 9-дневной EMA (экспоненциальная скользящая средняя) или импульсной линии, он не развернулся вниз и более низкий подъем трудно подтвердить. Когда MACDпрорывается ниже своей 9-дневной EMA, это сигнализирует, что краткосрочный тренд для индикатора ослабевает и возможно формирование временного максимума.
Медвежье пересечение скользящих средних Самым распространенным сигналом для MACDявляется пересечение скользящих средних. Медвежье пересечение скользящих средних возникает, когда MACD снижается ниже своей 9-дневной EMA. Мало того, что эти сигналы являются самыми распространенными, но они также и наименее надежные. Поэтому, пересечение скользящих средних должно быть подтверждено другими сигналами для избежания ложных сигналов и быстрых разворотов.
Иногда финансовый инструмент может находиться в сильном повышающемся тренде и MACDбудет оставаться выше своей импульсной линии в течение продолжительного периода. В этом случае, маловероятно, что разовьется отрицательная дивергенция. Необходимы различные сигналы для идентификации потенциального изменения динамики. Такая ситуация имела место с MRK в феврале и марте. Акция находилась в сильном бычьем тренде и MACD оставался выше своей 9-дневной EMA в течение 7 недель. Когда произошло медвежье пересечение скользящих средних, то это послужило сигналом о замедлении повышательной динамики, который информирует о необходимости более внимательно контролировать техническую ситуацию для получения дальнейших подтверждений слабости динамики. Слабость динамики была скоро подтверждена, когда акция нарушила линию своего бычьего тренда, MACD продолжил снижение и продвинулся ниже нуля.
Медвежье пересечение центральной линии Медвежье пересечение центральной линии происходит, когда MACD перемещается ниже нуля на отрицательную территорию. Это ясно показывает, что динамика изменилась с положительной на отрицательную, или с бычьей на медвежью. Пересечение центральной линии может действовать как независимый сигнал, или подтверждать предшествующий сигнал, такой как пересечение скользящих средних или отрицательную дивергенцию. Как только MACD переместился на отрицательную территорию, динамика, по крайней мере для краткосрочного периода, стала медвежьей.
Важность пересечения центральной линии будет также зависеть от предыдущих движений MACD. Если MACDявляясь положительным в течение многих недель, начинает снижаться и затем перемещается на отрицательную территорию, то это рассматривается как медвежий признак. Однако, если MACD был отрицательным в течение нескольких месяцев, то прорывы выше нуля и затем опять ниже больше похожи на коррекцию. Для оценки важности пересечения центральной линии может быть применен традиционный технический анализ, чтобы посмотреть, было ли изменение тренда, более высокий подъем или более низкое снижение.
График UISпоказывает медвежье пересечение центральной линии, которое предшествовало, 25 %-му падению акции, произошедшему только лишь на правом крае графика. Хотя было мало времени после появления этого сигнала, были другие предупреждающие сигналы как раз до этого драматического падения.
1. После снижения к линии поддержки тренда, сформировалось медвежье пересечение скользящих средних.
2. Когда акция восстанавливалась после снижения, MACD даже не продвинулся выше импульсной линии, указывая на слабую повышательную динамику.
3. Пик восстановительного движения был обозначен свечной моделью «падающая звезда» (синяя стрелка) и ГЭПом (разрыв) вниз при увеличенном объеме (красные стрелки).
4. После ГЭПа вниз, синяя трендовая линия, продолжающаяся с апреля 1999г., была нарушена.
В дополнение к сигналу, упомянутому выше, медвежье пересечение центральной линии произошло, после того как MACDнаходился выше нуля в течение почти двух месяцев. Начиная с 20 сентября, MACD ослабевал, и динамика замедлялась. Прорыв ниже нуля действовал как заключительный штрих длинного процесса ослабления.
Объединение сигналов
Как и с бычьими сигналами MACD, медвежьи сигналы могут быть объединены для формирования более надежных сигналов. В большинстве случаев, акции падают быстрее, чем повышаются. Это определенно имело место и с UIS, и присутствовало только два медвежьих сигнала MACD. Используя динамические индикаторы подобные MACD, технический анализ иногда может предоставлять информацию о надвигающейся слабости. Хотя, может быть, невозможно предсказать длину и продолжительность снижения, определяя слабость динамики трейдеры могут занимать более защищенные позиции.
После опубликования предупреждения о прибыли в конце февраля 2000г., CPQупала с отметки выше 40 до отметки ниже 25 за несколько месяцев. Без инсайдерской информации предсказать предупреждение о прибыли было невозможно. Однако, как кажется, часть трейдеров начали закрывать позиции перед фактическим предупреждением. Глядя на техническую картину, можно увидеть подтверждение этого закрытия и серьезной потери динамики.
1. В январе, в MACD сформировалась отрицательная дивергенция.
2. Денежный поток Чайкина 21 января изменился на отрицательный.
3. Также в MACD в январе возникло медвежье пересечение скользящих средних (черная стрелка).
4. Трендовая линия, тянувшаяся с октября, 4 февраля была нарушена.
5. В MACD 10 февраля произошло медвежье пересечение центральной линии (зеленая стрелка).
6. 16, 17 и 18 февраля, поддержка на отметке 41 1/2 была нарушена (красная стрелка).
Прошло полных 10 дней, в течение которых MACD был ниже нуля и продолжал снижаться (тонкие красные линии). В день перед ГЭПом вниз, MACDнаходился на самых низких с октября уровнях. Для тех, кто ожидал восстановления акции, продолжающееся снижение импульса указало, что давление продавцов увеличилось и не собирается уменьшаться.
Внимательно изучая прошлые ситуации, можно научиться лучше понимать настоящее и готовится к будущему.
В 3 части будут рассмотрены преимущества и недостатки MACD.
------------------------------------------------------------------------------------- Статья опубликована в еженедельнике "FOREX MAGAZINE"
