Торги 19 мая на товарно-сырьевых рынках проходили при смешанных тенденциях для всех секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — падение курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют значительно увеличило привлекательность сырья — нефть — для инвесторов (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют), что породило укрепление нефти марки Light Sweet; 2 — экономические данные — дополнительным повышающим фактором выступил отчет Министерства энергетики США, который показал, что запасы сырой нефти в США выросли меньше, чем того ожидали аналитики. Так, на неделе 8—14 мая запасы нефти выросли на 0.2 млн. баррелей, тогда как запасы бензина сократились на 0.3 млн. баррелей, запасы дистиллятов, включая топочный мазут и дизельное топливо, упали на 1 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился до 87.94% против 88.4% неделей ранее. Запасы нефти в городе Кушинг, который является пунктом поставки нефти по фьючерсным контрактам, торгующимся на NYMEX, выросли на 0.9 млн. баррелей до рекордно высокого уровня 37.9 млн. баррелей; 3 — экономические новости — протоколы апрельского заседания Федеральной резервной системы США показали, что центральный банк повысил свой прогноз по ВВП в 2010 году. Сейчас центральный банк прогнозирует, что ВВП США вырастет на 3.2%-3.7% в этом году, тогда как в январе прогнозировал рост ВВП на 2.8%-3.5%. Хотя протоколы были опубликованы от заседания, прошедшего в прошлом месяце, более оптимистичная оценка экономического роста крупнейшей в мире страны по потреблению нефти предоставила новую поддержку ценам на нефть.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,46, или на 0,7%, и ее цена составила 69,87 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,83, или на 1,1%, до 73,60 доллара за баррель.
Некоторые аналитики указывают на то, что цены на нефть возвращаются внутрь торгового диапазона 70—90 долларов за баррель, что, возможно, успокоит рынок и в дальнейшем послужит отправной точкой для роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.
Рынок драгоценных металлов в среду 19 мая закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — цены на золото снизились, так как инвесторы чувствовали меньшую необходимость в убежище на фоне разговоров на рынке о том, что европейские власти могут принять меры для того, чтобы поддержать евро. Первоначальный рост золота ввиду его статуса актива-убежища после заявления правительства Германии о запрете некоторых коротких позиций также сошел на нет; 2 — негативная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «красной» зоне на фоне экономических новостей и статистики, оказала дополнительное давление на драгоценные металлы (Dow Jones industrial average — 10444.37 (-66.58, или -0.63%), Nasdaq Composite — 2298.37 (-18.89, или -0.82%), S&P 500 — 1115.05 (-5.75, или -0.51%)); 3 — фиксация прибыли — относительно недавно рынок драгоценных металлов достиг очередного уровня паритетных цен (новый внутридневной исторический максимум 1249.70 доллара за унцию), при этом свежих новостей, способных сильно напугать рынки, в среду не поступало — это подтолкнуло участников рынка продолжить фиксацию прибыли по открытым раннее длинным позициям.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — также последовали за ценами на золото. Металлы платиновой группы попали под более сильное давление на фоне опасений о том, что возобновление замедления мировой экономики может ограничить спрос на новые автомобили в Европе — эти металлы используются при изготовлении каталитических конвертеров.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 21,50, или на 1,8%, до 1193,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 76 центов, или на 4,0%, до 18,12 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1191.25 долларов за тройскую унцию (-28,45 доллара).
Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж—фондов, использование золота в качестве актива—убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.
Сельскохозяйственные контракты чувствуют себя достаточно устойчиво на фоне волатильности мировых рынков после запрета Германии по коротким продажам акций финансовых компаний и государственных облигаций. Впрочем, отгадка этой уверенности кроется в том, что, к примеру, соя дешевела в течение пяти предыдущих сессий. К тому же с Северо-запада Китая поступают сведения о проливных дождях на фоне холодной погоды. Это может задержать посевную кукурузы, сои и пшеницы на значительных территориях КНР, а также привести к меньшей урожайности в течение года. Соответственно, при существующем ограничении закупок из Аргентины, есть вероятность того, что импорт будет осуществляться из США. Китай является крупнейшим импортером сои, крупнейшим потребителем пшеницы и занимает второе место в мире по потреблению кукурузы. С другой стороны, посевная в США идет более чем хорошо. К 16 мая 87% площадей под кукурузу было засеяно по сравнению с 61% год назад. При чем 67% посевов получили отличный или хороший рейтинг по сравнению с 66% в среднем за последние 25 лет.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 2,29 пункта (-0,90%) и составил 252.64.
В общем товарно-сырьевые рынки 20 мая должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

Аналитик сырьевого рынка Виталий Шевченко.
Аналитический отдел Grand Capital Ltd.
http://www.grandcapital.net