Торги 17 мая на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при понижательных тенденциях для всех секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» достиг самого низкого уровня с декабря под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей также повредило ценам на нефть (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 — запасы нефти и нефтепродуктов — рекордные объемы запасов нефти на терминале Кушинг, штат Оклахома, в который производится физическая поставка нефти, фьючерсы на которую торгуются на NYMEX, продолжают оказывать понижательное давление на цены нефтяных фьючерсов с ближайшим сроком исполнения. Запасы нефти в Кушинге росли в течение восьми недель подряд и в настоящее время на 30% выше, чем в аналогичный период предыдущего года; 3 — экономические новости — за последние две недели цены на нефть упали почти на 20% на фоне опасений относительно устойчивости роста экономической активности в Европе, который может отодвинуть восстановление мировой экономики на неизвестный срок, а также сократить спрос на нефть и нефтепродукты; 4 — перспективы рынка нефти — на рынке нефти наибольший рост спроса ожидается со стороны Азии и США, нежели со стороны Европы. Однако рост в любом регионе теми темпами, которые приведут к сокращению излишних запасов, скопившихся вследствие экономического спада, далеко не гарантирован. Ожидается, что в этом году Китай обеспечит более четверти роста мирового спроса на нефть. Между тем Китай, возможно, ужесточит условия кредитования, что приведет к снижению инфляции и к ослаблению экономического роста. Экономический рост в США проходит неровно, при этом запасы нефти и топлива в прошлом месяце выросли, даже несмотря на улучшение спроса.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,53, или на 2,1%, и ее цена составила 70,08 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2,83, или на 3,6%, до 75,10 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов (золото) в понедельник 17 мая закрылся с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — инвесторы продолжают покупать золото в качестве инструмента хеджирования на фоне экономических опасений. Последняя волна опасений наблюдается перед выплатами долга Греции и Португалии, ожидаемых позднее на этой неделе, и новым выпуском долговых обязательств Испании, испытывающей трудности в налогово-бюджетной сфере. Ненадежный суверенный кредит этих стран вызывает нежелание инвесторов рисковать в последнее время, толкая цены на золото до рекордных максимумов ввиду его роли так называемого «актива-убежища»; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и корпоративных новостей, также немного поддержала фьючерсы на драгметаллы (Dow Jones industrial average — 10625.83 (+5.67, или +0.05%), Nasdaq Composite — 2354.23 (+7.38, или +0.31%), S&P 500 — 1136.94 (+1.26, или +0.11%)); 3 — золото как альтернативная валюта — жёлтый металл также считается некоторыми участниками рынка альтернативной валютой. Таким образом, цены на золото, исчисляемые в евро, достигли своего рекордного максимума 1013,20 евро, так как участники избавлялись от единой европейской валюты на фоне финансовых проблем в еврозоне.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — снизились в цене на фоне опасений относительно ситуации в еврозоне и беспокойства относительно того, что Китай – крупнейший в мире потребитель сырьевых товаров – продолжит ужесточение денежно-кредитной политики. Участники рынка также фиксировали прибыль по данным металлам.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 0,30, или на 0,02%, до 1228,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 37 центов, или на 1,9%, до 18,86 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1229.07 долларов за тройскую унцию (-3,48 доллара).
Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж—фондов, использование золота в качестве актива—убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.
Сельскохозяйственные контракты присоединились к общей волне пессимизма на рынке. Продолжающееся укрепление доллара на фоне долговых проблем в Европе негативно сказывается на стоимости контрактов, так как сильный доллар делает менее выгодным импорт из США. К тому же экспортная активность Южной Америки начинает нарастать. Контролирующий орган Аргентины по экспорту сельскохозяйственной продукции повысил квоты на вывоз кукурузы на 30% в текущем сезоне до 13 млн. т. По оценке МСХ США, аргентинский экспорт должен был составить 12 млн. т. В текущем сезоне, или около 14% от всего мирового оборота торговли кукурузой.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 5,35 пункта (-2,07%) и составил 253.20.
В общем товарно-сырьевые рынки 18 мая должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

Аналитик сырьевого рынка Виталий Шевченко.
Аналитический отдел Grand Capital Ltd.
http://www.grandcapital.net