Торги 12 мая на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для всех секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — слабое укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 — запасы нефти и нефтепродуктов — рекордные объемы запасов нефти в Кушинге, штат Оклахома, терминал, в который производится физическая поставка нефти, фьючерсы на которую торгуются на NYMEX, продолжают оказывать понижательное давление на цены нефтяных фьючерсов с ближайшим сроком исполнения. При этом наблюдается рост цен более долгосрочных контрактов; 3 — экономические данные — негативными оказались данные от Управления энергетической информации США, согласно которым на неделе 1-7 мая запасы сырой нефти выросли на 1.949 млн. баррелей, запасы бензина неожиданно сократились на 2.8 млн. баррелей, запасы дистилляты, куда входят дизельное топливо и топочный мазут, выросли на 1.4 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 1.2 процентного пункта до 88.4%; 4 — нефть марки Brent (Лондон) — причиной повышения цены на нефть в Лондоне стало объявления нефтедобывающей компанией ExxonMobil форс-мажора относительно поставок нефти из Нигерии.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 0,72, или на 0,9%, и ее цена составила 75,65 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent выросла на 0,71, или на 0,5%, до 81,20 доллара за баррель.
Некоторые аналитики указывают на то, что цены на нефть возвращаются внутрь торгового диапазона 75—85 долларов за баррель, что, возможно, успокоит рынок и в дальнейшем послужит отправной точкой для роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке.
Рынок драгоценных металлов в среду 12 мая закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — желтый металл традиционно играет роль актива-убежища, к которому инвесторы обращаются в периоды крайней напряженности на рынках. Популярность золота выросла, когда стало понятно, что устойчивое восстановление после недавней мировой рецессии станет длительным и изнурительным процессом. Теперь инвесторы также обеспокоены возможностью дефолтов в странах еврозоны. Сомнения относительно экономического будущего Европы вновь активно напомнили о себе после того, как ранее на неделе они ослабли после принятия плана спасения стран еврозоны ценой 750 млрд. евро; 2 — технические причины — цены на золото продолжили свой рост после достижения ключевых технических уровней, вызвавшего дополнительные продажи, так как этот рост привел в действие стоп-приказы на покупки, которые являются выставленными ранее приказами, срабатывающими, когда достигаются определенные уровни на графике — эти приказы находились в районе 1230.00 долларов за унцию; 3 — хедж от инфляции — росту цен на золото уже некоторое время также способствуют опасения относительно ликвидности, закачанной в мировую финансовую систему центральными банками. В сочетании с расходами госсектора это рано или поздно может привести к инфляции.
Цены на другие драгоценные металлы — серебро и металлы платиновой группы — также выросли вслед за золотом.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото повысились на 22,80, или на 1,9%, до 1243,10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 37 центов, или на 1,9%, до 19,66 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1244,92 долларов за тройскую унцию (+13,47 доллара).
Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж—фондов, использование золота в качестве актива—убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.
Сельскохозяйственные контракты. Европейцы создали стабилизационный фонд на 750 млрд. евро, чтобы поддержать единую европейскую валюту и проблемные государства. Впрочем, к сельскохозяйственным товарам это не имело прямого отношения. Разве только дальнейшая слабость евро приведет к укреплению доллара и удорожанию американской пшеницы, кукурузы и сои для импортеров. Более существенным для рынка является глобальный прогноз по запасам МСХ США, который выйдет 12 мая. Ожидается, что министерство снизит прогноз запасов кукурузы перед поступлением нового урожая до 137,13 млн. т. с 144,2 млн. т., при этом прогноз запасов пшеницы может быть увеличен до 197,69 млн. т. С 165,23 млн. т., глобальные запасы сои могут составить 66,97 млн. т. по сравнению с 62,96 млн. т. в апрельском прогнозе. Запасы в прошлом году составляли 42,8 млн. т.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 1,87 пункта (+0,71%) и составил 266.82.
В общем товарно-сырьевые рынки 13 мая должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

Аналитик сырьевого рынка Виталий Шевченко.
Аналитический отдел Grand Capital Ltd.
http://www.grandcapital.net