Торги 19 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при понижательных тенденциях для всех секторов вследствие негативных настроений участников рынков и повышательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX.
Рынок «черного золота» упал до трехнедельного минимума в цене под влиянием следующих факторов: 1 — спрос на нефть и нефтепродукты — извержение вулкана в Исландии породило облако вулканического пепла, которое накрыло большую часть европейского воздушного пространства и привело к массовой отмене рейсов. Ограничения на полеты снизили потребление авиационного топлива примерно на 1 млн. баррелей в день, или чуть более 1% общего мирового спроса. По мнению аналитиков и участников рынка, падение спроса на авиационное топливо увеличит и без того большие запасы и может негативно отразиться на прибыльности нефтеперерабатывающих заводов, что приведет к снижению их спроса на сырую нефть как минимум в краткосрочной перспективе; 2 — экономические новости — падение нефтяных фьючерсов было усилено ожиданиями того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам вслед за предъявлением обвинения в мошенничестве Goldman Sachs Group Inc. предъявит похожие обвинения и другим крупным фирмам Уолл-стрит. Обвинение Goldman связано с ипотечными продуктами, но банк также активно участвует и в торговле сырьевыми товарами; 3 — технические причины — недавно достигнутые максимумы в середине района 80 долларов за баррель кажутся участникам рынка достаточно неустойчивыми, пока запасы нефти превышают нормальный уровень. Тем не менее, начавшееся падение цен, спровоцированное обвинением против Goldman Sachs, возможно, опустит котировки фьючерсов на более низкий уровень, который будет оправдывать большие запасы нефти.
На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,79, или на 2,2%, и ее цена составила 81,45 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,76, или на 2,1%, до 84,23 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.
Рынок драгоценных металлов в понедельник 19 апреля закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) — первоначально цены на золото продолжили начатое в пятницу падение. Фьючерсы на золото достигли минимума за полторы недели за счет оставшихся приказов на продажу и некоторых новых инструкций по закрытию длинных позиций. Главным катализатором оставались пятничные новости о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Goldman Sachs в введении в заблуждение инвесторов относительно финансовых продуктов, связанных с субстандартными ипотечными кредитами. Это спровоцировало новую волну бегства из так называемых рискованных активов, начиная от акций и заканчивая сырьевыми товарами, такими как золото и нефть; 2 — физический спрос — когда цены на золото упали ниже 1130.00 долларов и нацелились на 1125.00 долларов, на рынке резко вырос физический спрос на золото, в основном из Индии, так как золото в основном покупают для производства ювелирных изделий. Ювелирное производство остается главным местом применения золота и часто наблюдается тенденция замедления спроса на фоне резкого роста цен. В свою очередь, спрос на золото растет, когда цены на него падают; 3 — технические причины — фьючерсы на золото также отскочили от технической поддержки на графике, которая находится около уровня 1125,00 долларов за унцию, где расположены сильные технические инструменты — скользящая средняя за 100 дней; 4 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономической статистики и корпоративных новостей, также поддержала фьючерсы на драгметаллы (Dow Jones industrial average — 11092.05 (+0.666%), Nasdaq Composite — 2480.11 (-0.046%), S&P 500 — 1197.52 (+0.452%)).
Котировки фьючерсов на серебро до начала сессии упали, но затем выросли вместе с фьючерсами на золото и смогли завершить торги на позитивной территории. Металлы платиновой группы также выросли в цене, так как участники рынка, как из промышленного сектора, так и спекулятивные инвесторы, стремились покупать эти металлы по выгодной более низкой цене после того, как они подешевели в пятницу и до начала североамериканской сессии в понедельник.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки фьючерсов на золото понизились на 1,10, или на 0,1%, до 1135,20 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 6 центов, или на 0,32%, до 17,73 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1134,20 долларов за тройскую унцию (-3,25 доллара).
Традиционные покупки драгметаллов со стороны фондов, общее улучшение настроений инвесторов, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется.
Главной идеей на сырьевых рынках продолжает оставаться ситуация вокруг Goldman Sachs и китайских мер по ужесточению кредитной политики. Комиссия по ценным бумагам и биржам США подала официальный иск против инвестиционного банка Goldman Sachs по обвинению в злоупотреблении в сфере синтетических CDO (облигациями, обеспеченными дефолтными свопами по кредиту, которые имеют отношение к ипотечным облигациям). Goldman Sachs является одним из крупнейших игроков на ряде рынков, включая торговлю сырьевыми контрактами, что было воспринято инвесторами в качестве сигнала к распродажам. Возможный уход банка с ряда рынков резко ослабит позиции “быков”. Сельскохозяйственные контракты также испытывают давление со стороны укрепления американского доллара, который пользуется повышенным спросом на фоне ухода инвесторов из рискованных активов. Кроме того, в США заметно улучшается погода, которая позволяет фермерам в сроки начать посевные работы. Вкупе с повышением прогнозов по урожаям в Южной Америке эти факторы явно не способствуют росту котировок.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 3,06 пункта (-1,11%) и составил 273.23.
В общем товарно-сырьевые рынки 20 апреля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.

Аналитик сырьевого рынка Виталий Шевченко.
Аналитический отдел Grand Capital Ltd.
http://www.grandcapital.net