Заканчивается полугодие, которое можно охарактеризовать как умеренно бычьим. Основные индексы с начала года прибавили в среднем от 2.1% до 4.7%, а технологический NASDAQ даже потерял 0.3%. Но несмотря на такой, можно сказать «нулевой» показатель, индексы, как и другие фьючерсы, в течении этого периода (с 1 января 2011) меняли направление тренда аж несколько раз. Наверное в этом и заключается причина того, что они сейчас на тех же уровнях, что и в начале года.
Рост сменялся коррекцией, затем наступал новый рост и снова коррекция. Такое поведение просто рай для спекулянтов, скальперов и прочих краткосрочных трейдеров, чьи торговые навыки заключаются в извлечении лишь краткосрочной прибыли, полагаясь на текущие настроения на рынке (посредством технического анализа) и не особо задумываясь о фундаментальных показателях.
Интересно посмотреть на список ТОП 5 фьючерсов максимально выросших и наоборот упавших в цене за это полугодие:
Учитывая маржинальный характер торговли фьючерсами, несложно представить какой разброс доходности могла бы дать торговля данными инструментами (порой сотни процентов). То же самое можно сказать и о рисках, которые идут бок о бок с понятием «маржинальная торговля».
Некоторые валюты тоже не отставали, хотя прирост был куда меньшим. Особо отличился швейцарский франк, прибавивший с начала года 10.59% и евро (+7.5%). Несмотря на критическое время для единой европейской валюты, она оказалась в лидерах роста среди основных валют.
Хотелось бы отметить несколько факторов, которые будут придавать неспокойный характер рынкам и во второй половине текущего года:
Окончание QE2 и неопределенность связанная с новыми мерами монетарного стимулирования Инфляционные риски Ситуация в Греции и других странах PIIGS Ухудшение макроэкономических показателей в США
Все это несомненно придаст рыночным котировкам еще большую нервозность и возможно заложит основу будущим трендам.
